【资讯】沙黾农期指持仓释放危险信号2000点岌岌可危

沙黾农：期指持仓释放危险信号 2000点岌岌可危

本周双双刷新历史新高的总持仓和主力净空单均表现出危险的信号，期指的颓势在短期内或许还很难得到逆转。

每日开盘必读　　1、美股连续第二个交易日下跌　　道指下跌167.16点，收于16,446.81点，跌幅为1.01%；标准普尔下跌17.68点，收于1,870.85点，跌幅为0.94%；纳指下跌31.33点，收于4,069.29点，跌幅为0.76%。　　黄金期货下跌12.30美元或0.9%，收于每盎司1293.60美元。原油期货下跌87美分或0.85%，收于每桶101.50美元。　　(沙：每次创历史新高后必然会有获利回吐，但上升趋势已形成甚至固化，因此必然会在回调后再创历史新高。)　　2、港股连升六日 AH折价再度拉大　　15日，港股连续第6个交易日收高，而A股则连续第3个交易日收跌，明显的港强A弱局面使得曾经因“沪港通”一度收窄的AH价差再度扩大，恒生AH溢价指数近日持续回落，15日收报95.41点，A股平均估值已较H股便宜4.59%。　　AH股走势背离的背后，是内地与香港的投资者对后市预期出现明显分歧。相对于内地投资者的悲观，香港的投资气氛已明显好转。　　(沙：《新国九条》墙内开花墙外香。)　　3、证监会厘定券商创新发展新目标：现代投资银行　　昨日，证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》。这既是新国九条发布后，证监会在相关改革领域出台的第一个配套政策性文件，也是继2012年《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》之后，全面梳理证券经营机构业务，提出明确发展思路、方向的改革纲领。　　与此同时，“2014年证券经营机构创新发展研讨会”今日在京召开，会期一天，这是行业进入创新发展阶段以来召开的第三次创新发展研讨会。会上，来自监管部门、行业自律组织、证券经营机构的代表，将从私募市场、财富管理、互联网证券、融资业务、投资咨询、风险管理六个方面对行业下一阶段的创新发展重点进行研讨。而《意见》的发布，则为此次研讨提供了更为明确的指向。　　——建设现代投资银行：探索新型互联网金融业务；拓展投资融资、销售交易、资产托管等基础功能；开展资产托管业务，推进统一证券账户平台建设；进行股权和债权融资，并探索新融资渠道和新型融资工具；支持“走出去”展业及设置境外子公司　　(沙：然而，令人百思不得其解的是，据媒体报道，5月16日召开的券商创新大会，证监会主席肖钢将缺席。　　昨日券商板块集体应声大跌。　　肖钢今日若真的不参加券商创新大会，个中缘由？有什么苦衷？或是要坚持什么？或是……？　　至于什么“现代投资银行”，在老沙看来比实现共产主义要近一些。)　　4、期指总持仓创新高空头主力大幅增仓　　期指在经历了之前两周的连续低位震荡之后，在本周一突然快速拉升。当月合约IF1405上涨1.91%，一举创出近9个交易日新高，再加上现货盘面罕见的“煤飞色舞”行情，使人在连绵的下跌中再次看到了一丝希望。但接下来连续的三根阴线完全吞没了周一的涨幅。　　从期指的各项数据上看，周一的快速上涨伴随着总持仓与主力净空单，双双刷新历史新高。这表明期指的主力空头在周一的上涨中，曾猛烈地加仓空单，行情在接下来的短短3个交易日，回吐了所有涨幅就不足为奇了。　　总持仓数据上，期指总持仓在周一增加2920手至147623手，再度刷新历史新高。可以看到，进入到5月以来，总持仓加仓的态势尤为迅猛，自5月5日至5月12日，在6个交易日内总持仓就增加了16523手，这种情况在历史上较为罕见。　　上述的研究或许可以衍生出这样一个提示，当期指总持仓在短期内出现快速的加仓，合约在此期间也伴随有明显的上涨，那这时应该保持一份谨慎，而不是盲目的乐观。　　本周双双刷新历史新高的总持仓和主力净空单均表现出危险的信号，期指的颓势在短期内或许还很难得到逆转。　　(沙：庆父不死；鲁难未已；期指不除，股灾未已。)　　5、国务院16条意见稳外贸纾缓经济下行压力　　昨日，国务院发布稳定外贸增长的政策细则，共16条，要求完善人民币汇率形成机制，放开原油进口限制以扩大原油进口渠道，保持货物贸易的稳定增长，支持服务贸易的发展，同时扩大营改增范围，对服务出口实行零关税或者免税，进一步鼓励服务出口。　　(沙：专家称原油进口垄断放开是大利好，服务贸易出口免税将刺激相关行业迅速发展。)　　6、A股如加入MSCI 四类股将受益　　中金公司研究部——　　Morgan Stanley Capital International，简称MSCI，是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的国际公司。该公司在今年3月启动了对A股加入其新兴市场指数的咨询程序，最终决定将在6月份做出。我们认为，A股若能够成功加入将是迈向更为开放成熟资本市场的重要一步。　　加入MSCI将给相对“封闭”的资本市场注入新鲜活力。被纳入MSCI指数体系通常意味着更大程度上的开放，将更广泛的被国际投资者关注和参与。这从韩国和我国台湾在1998年和2005年全额加入后在外资流入、投资者结构、交易行为、换手率、及与全球市场相关性等方面的明显变化中可见一斑。　　加入后意味着什么？目前A股加入MSCI指数体系的最大意义在于更大程度上的开放，而这反过来将推动A股市场走向成熟。具体影响体现在更多关注度、海外资金流入、投资者结构优化、引入价值和长期投资理念、上市公司治理和信息披露的完善、估值水平接轨等。资金面上，初始5%的纳入影响不大，而若全额加入，理论上有望带来1700亿美元的增量资金。　　最后，我们认为四类股票或将受益，分别是未来权重较大的成分股、QFII偏好的大盘蓝筹及行业龙头股、国内券商龙头以及A股上市的独特稀缺标的。　　(沙：加入后“理论上有望带来1700亿美元的增量资金”。　　四类股票或将受益，分别是　　——未来权重较大的成分股；　　——QFII偏好的大盘蓝筹及行业龙头股；　　——国内券商龙头；　　——在A股上市的独特稀缺标的。)　　7、魏鹏远被查或与煤炭黑幕交易有关神华集团否认　　据财新网报道，国家能源局煤炭司副司长魏鹏远近日被有关部门带走调查。“魏被带走时，家中发现上亿现金，执法人员从北京一家银行的分行调去16台点钞机清点，当场烧坏了4台。”对于这一消息，新京报记者向国家能源局两位人士求证，电话均无人接听。截至发稿时，对方亦未回复记者的求证短信。　　此外，业内人士透露，魏鹏远被调查可能与4月份被曝光的神华集团涉嫌“煤炭黑幕交易”有关。对此，神华集团宣传处处长郝华昨日对新京报记者回应称，“该官员落马与神华没有关系，其负责项目审批与企业的内部经营不会有关联，而有关黄骅港的煤炭黑幕交易神华已经展开全面调查，月内就会有结果。”　　(沙：这个国家能源局煤炭司副司长魏鹏远只恨没有1千、1万、10万、百万、千万元面值的人民币。)　　老沙的感觉　　1、肖钢不参加券商“创新”大会“创”造了一条“新”闻，个中原因待解；　　2、看新闻了没？一个共产党干部的家里，有上亿现金，16台点钞机，竟然点坏4台。这样的新闻，看后实在令人气愤。让人久久不能平静。难道这样的假冒伪劣点钞机，到现在才发现，以前就没有人管吗？　　3、2000点岌岌可危，不知今天收盘后证监会发言人又会说什么？

三因素致市场回落 微刺激或唤出新生机　　宏观数据低于市场预期　　主持人：昨日沪指受到20日均线压制，开盘后即震荡走低，两市资金大幅流出，弱市特征明显，沪指收报2024.97点，下跌1.12%。请问：昨日导致A股回落的原因何在？　　山东神光：从基本面来看，虽然内需持续下滑已是共识，但仍低于市场预期。从需求结构来看，4月份投资增速继续回落，同比增长17.3%，增速比1月份至3月份回落0.3个百分点。这也意味着经济增速仍处于下行通道之中。　　顶点财经：昨日大跌主要是以下几方面因素引起的：首先，IPO即将重启，引发了市场担忧情绪。第二，市场信心遭遇打击。特别是本周一有色煤炭板块暴涨，高达30多只周期股涨停，激发了市场强烈的做多人气。可惜后续资金耐心有限，在指数持续震荡横盘的过程中陆续撤离，导致资金踩踏。第三，沪指受到60日均线压制明显，同时从沪指日K线走势图看，5月9日下午开启的反弹浪，其后几天力度并没有3月份行情的力度大。所以不难发现沪指上涨动能不足，且由于均线压制，上涨空间也有限。短期沪指将维持弱势低位震荡格局。　　或退守2000点整理　　主持人：昨日沪指尾盘加速下行，相继跌破5日均线和10日均线。请问，后市会如何演绎？　　广发证券：市场信心进一步衰退，除了个别板块还能维持一定强势外，绝大多数板块均呈现下跌之势。从大盘运行轨迹观察，市场近几日回调，属于反复寻底的过程。上证指数距离前期低点还有一段距离，预计前期低点位置仍将有支撑。从中期来看，即使出现探底回升，其空间也不会很大。毕竟在扩容压力面前，市场只能在相对较为狭窄的空间腾挪。　　短期来看大盘继续调整仍是大概率事件，不过分时指标已经触底，暗示周五或有反抽。　　金证顾问：本周一市场迎来“新国九条”，大盘当日拉出涨幅逾40点的中阳线。特别是“煤飞色舞”的出现，更让市场对反弹延续抱着诸多希望。然而，好景不长，周二、周三两个交易日的窄幅震荡，彻底击溃了多方持股的信心，于是周四股指再度迎来震荡下行的调整走势。日K线图上，20日均线与60日均线的双重压制极其强势，而周四跌破10日均线，下一步股指再度考验2000点整数关口支撑已经是可以预见之势。显然，股指在政策支持下冲高，但在市场趋势的压制下回落，一场过山车行情将其在强压之下反弹虚晃一枪的特征表现得淋漓尽致。　　昨日股指低开低走，收在10日均线下方，短期股指下方已经失去了均线支撑。并且成交量继续维持相对萎缩状态，意味整个市场的投资氛围仍然保持在相对低迷状态，这将不利于股指企稳，且下方的2000点支撑距离当前股指点位还有20多点的距离。因此，从技术层面上看接下来市场惯性下行也就难以避免。　　顶点财经：从技术上看，A股在2000点附近多次受到支撑并企稳反弹，那么短期在没有重大利空的情况下，沪指很难跌破这个政策底，且前期出台的“新国九条”的积极影响还未完全消化。所以即使昨日沪指大跌，但后市的下跌空间会非常有限，在2000点附近延续震荡将是目前市场的主要趋势，投资者不宜过度看空。　　控制仓位为主　　主持人：从昨日盘面观察，次新股表现强势，带动了一批高转送个股开启填权行情；军工股和新疆板块盘中均有脉冲式拉高，板块涨幅居前。前期大涨的有色、煤炭、券商等板块，均大幅下跌拖累指数，地产板块也跌幅靠前。请问，后市该如何布局？　　山东神光： 虽然近期管理层已经针对内需不足的情况出台了一系列的稳增长措施，但是目前来看这些措施只能避免经济出现大幅回落，并不能改变经济下行的趋势。未来一段时间，A股或将继续承受由于经济下滑带来的阵痛。策略上建议投资者还是以谨慎为主，首先回避或逢高减持去年以来涨幅过高的题材股，控制仓位多看少动为宜。　　科德投资：刺激带来新时机。最近大盘表现得疲弱不堪，但是个股方面亮点不少。后市应该沿着管理层提倡的“微刺激”的思路来进行布局。　　首先，我国推出大规模刺激计划的可能性微乎其微，在没有整体性利好的情况下市场获得整体提振的机会相对较小。　　其次，最近管理层实施微刺激的步伐有所加快。周四国务院发布十六条举措鼓励扶持外贸行业，其中包括加大退税范围等，此外还通过了《中华人民共和国食品安全法(修订草案)》，这些措施的出台都带动了相关个股。在经济景气度不高的情况下，电力、水利等基础行业有机会成为微刺激的下一波受益者。（证券日报）

敏感窗口各路利空齐至 政策底不可信　　本周四A股大幅回调，上证综指跌1.12%至2024.97点，深证综指跌1.76%至1022.51点，两市成交均有所放大。盘面看，金融、地产、煤炭、券商等权重股表现不济，小盘股也多数杀跌，只有次新股表现相对强劲。　　伦敦小金属暴跌，这促使有色金属板块持续调整。此外，昨国家能源局发布了全社会用电量数据 ，4月份用电量同比增4.6%，增幅远不如3月时的增7.2%，更不如2月时的增13.7%，这使得调整中的煤炭股雪上加霜。　　其他方面的消息碰巧也多数不利，而券商股偏赶在券商大会召开前夕杀跌，如此人气尽失，原本就处于弱势反弹中的股指完全失去动能。　　瑞银预测沪深300指数成份股公司今年的利润将下降3%，而不是分析师普遍预测的增长14%。另外其还预测，因人民币贬值及楼市疲弱，中国非银行大盘股今年跌幅可能会达20%。中登公司最新披露的数据显示，上周A股新开户 6.4万户，日均不到1.3万户，创出2007年有统计数据以来的新低。　　正当排队中IPO企业由六百多家减至五百多家时，有消息称中信证券和华泰证券各有一单IPO保荐项目拿到中国证监会的受理函。在此之前，市场对证监会只消化IPO库存颇有预期，显然上述消息使该预期落空。排队中IPO企业如同池子中的水，目前池子水位正有望降低，但人们忽然发现上方水龙头居然又被打开，其失望之情当可想象。　　不过投资者还应关注后续消息，看是否有辟谣或其他什么说法，毕竟这是股指期货交割在即时传出的消息。历史事实证明，每到期指交割期，足以影响股指走向的消息就会多起来。笔者怀疑这其中会有一些刻意因素，虽然很难具体地认定为哪一条。　　对于期指交割前的消息面冲击，投资者能做的顶多就是统计，即在每个月期指交割时，统计一下具体是哪些机构最容易放消息，日后操作中也好多加注意和警惕。　　从昨日股指期货盘后持仓看，排除前二十位的多空移仓达到最高峰 ，可能是由于股指短期内跌幅较大，前一天手法还十分强硬的空方忽然有了“见好就收”的迹象，而多方见低加仓却相对积极。　　最近两年多，两千点大关已屡被空方试探，而每回跌破两千点，管理层总能有意无意间推出些护盘消息，使股指脱离险境。周四空头获利了结，应该也与对政策的顾忌相关。　　投资者一般容易认可这种政策底，因谁也无法否认政策力量的确强大。　　对于这种主观上的、意识中的铁底，笔者认为能护住当然最好，万一最终护不住，笔者则怀疑其下跌空间可能有所放大。老股民可能会知道1993年700点这一政策铁底，记得当时有许多大户正是牺牲在那波破底途中。（每日经济新闻）

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