中国资金出海将是新机会

HKVCA主席 曾光宇说：

1.香港VC/PE未来5至10年的机会，在于内地资金借道香港“走出去”。

2.对吸引全球大型基金落户，香港在法制、税收、人才上有优势。

3.香港正在吸引中东的大型资产管理公司落户香港。

中国资本出海，成就香港机会

在VC、PE这个产业中，香港的机会在哪里？

曾光宇：无论是欧美等外资基金想进入中国，还是中国的资金想走出国门，香港都可以从中获益。

香港往往是很多国际性基金布局亚洲市场的第一站。目前，透过香港管理的VC、PE资金大约有1000亿美元。2007年到2012年间，是全球VC、PE基金落户香港最快的一个时期，无论是绝对值上还是在增长速度上。那时资本聚集香港，主要是看好亚洲经济，特别是中国经济的崛起。

相对于外资基金的“走进来”，近几年中国企业“走出去”也给香港带来了机会。未来5至10年，内地企业“走出去”将是香港VC、PE行业很大的增长点。因为无论是银行、信托、券商还是国企、民企等“走出去”，通常都是以香港为基地，第一步先把资金放在香港。这就是香港的机会。

香港市场本身，对VC、PE投资有吸引力么？

曾光宇：目前香港的项目源不够。这表现在本地的创业企业，尤其是早期企业并不很多。

导致这个现象的主要原因，是香港的创业成本很高，比如租金、人工工资等都比较高。香港政府这些年也开始鼓励年轻人创业。1月14日，香港特区行政长官梁振英在《施政报告》中就建议，设立“青年发展基金”，资助青年创新发展活动。政府将注资3亿港元，以资金配对的形式，鼓励非政府机构支持青少年创业。

即使目前，香港作为投资市场，对投资基金也依然有吸引力。例如美国的North Bridge就是在本地比较活跃的一家美国VC。这些欧美机构带来的资金是次要的，关键是他们的理念，以及在产品和技术方面的创新思路。

招手中东基金，港府主动寻找新客源

香港在吸引VC、PE落地上有什么优势，又在做哪里努力？

曾光宇：香港在亚洲享有独特的地理位置，无论是去北亚还是东南亚，都可以当天往返；香港的税收在全球都属低廉；此外还有香港开埠100多年来积累的人才优势。这些因素均可吸引全世界大型基金、LP（Limited Partners，有限合伙人，一般为基金的出资方）落户香港。

香港政府每年都会向全球大型金融机构推介香港的金融服务业。HKVCA也会参与推介。在刚刚过去的2014年12月，香港财政司司长曾俊华赴中东的迪拜、阿布扎比和沙特进行推广，我作为此行成员之一也参与其中。

此行的目的是向中东的大型资产管理公司招手，这些机构动辄管理几十亿美元的资金，我们希望他们能将香港作为海外的据点之一。中东的LP们近几年在全球布局，例如中东的迪拜、美国的纽约、欧洲的伦敦等。以前很多中东机构在香港连办公室都没有，这次我们已经说服一家大型机构落户香港，但是暂时不能透露是哪个公司。

以对VC、PE的吸引力而论，同在亚洲的新加坡会否与香港形成竞争？

曾光宇：亚洲市场很大，不止需要一个金融中心。从地理位置来看，香港的优势是距离北亚较近，而新加坡则更针对东南亚。因此也有很多大型VC/PE基金落户新加坡。

新加坡和香港有很多共同点，比如都讲法制，税收比较低。但新加坡比较好的一点是，他们在制度制定方面起步比较早，每个环节都很清晰。

反而香港还有很多尚未清晰的领域。例如一个基金经理居住在香港，但是投资活动不在香港，那么他的个人所得税是否要受香港管辖？这个问题目前还没有明确的规定。HKVCA正在跟香港政府交流，我们会向政府传递会员的声音，通过更多的沟通，明确制度政策，做到各种情况都有法可依。

原文/腾讯财经

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